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證券從業(yè)《金融市場基礎(chǔ)知識(shí)》考點(diǎn)：證券投資者
導(dǎo)語：證券投資者是資金供給者，也是金融工具的購買者。投資者的種類較多，既有個(gè)人投資者，也有機(jī)構(gòu)(集團(tuán))投資者。各投資者的目的也各不相同，有些意在長期投資，以獲取高于銀行利息的收益，或意在參與股份公司的經(jīng)營管理。
證券市場投資者的概念
證券投資者是指通過買入證券而進(jìn)行投資的各類機(jī)構(gòu)法人和自然人。證券投資人具有分散性和流動(dòng)性的特點(diǎn)，可分為機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者兩大類。
機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者
機(jī)構(gòu)投資者主要有政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和事業(yè)法人及各類基金等
(1) 政府機(jī)構(gòu)。政府機(jī)構(gòu)參與證券投資的目的主要是為了調(diào)劑資金余缺和進(jìn)行宏觀調(diào)控。
(2) 金融機(jī)構(gòu)。參與與證券投資的金融機(jī)構(gòu)包括證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)經(jīng)營機(jī)構(gòu)、合格境外機(jī)構(gòu)投資者、主權(quán)財(cái)富基金以及其他金融機(jī)構(gòu)。
(3) 企業(yè)和事業(yè)法人。企業(yè)可以通過股票投資實(shí)現(xiàn)對(duì)其他企業(yè)的控股或參股，也可以將暫時(shí)閑置的資金通過自營或委托專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行證券投資以獲得收益。
(4) 各類基金。基金性質(zhì)的機(jī)構(gòu)投資者包括證券投資基金、社�；�、企業(yè)年金和社會(huì)公益基金。
個(gè)人投資者是指從事證券投資的社會(huì)自然人，他們是證券市場最廣泛的投資者。
特點(diǎn)
具有分散性和流動(dòng)性。不論男女老幼，也不分文化職業(yè)，只要有起碼的購買能力和投資欲望，都可在證券市場上一試身手。由于個(gè)人投資者的目的是為了獲利，所以任何投資者都可根據(jù)市場變化狀況及自己的需要變換證券種類。雖然每個(gè)個(gè)人投資者因投資能力所限，單個(gè)投資額不可能很大，但由于社會(huì)公眾的廣泛性，其集合總額卻是比較可觀的。
企業(yè)
企業(yè)不僅是證券發(fā)行人，同時(shí)也是證券投資者。
特別是當(dāng)一個(gè)股份公司意欲吞并或控制其他股份公司時(shí)，就會(huì)購進(jìn)其他公司的股票，這樣，該股份公司就成了另一家或另幾家發(fā)行公司的股票投資者或股東。同樣，企業(yè)也可以成為債券的投資者。由于企業(yè)具有較大的購買力，所以單個(gè)企業(yè)(股份公司)的投資量遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于個(gè)人的投資量。
根據(jù)1997 年5 月21 日國務(wù)院證券委、中國人民銀行、國家經(jīng)貿(mào)委聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于嚴(yán)禁國有企業(yè)和上市公司炒作股票的規(guī)定》，我國對(duì)國有企業(yè)和上市公司進(jìn)行股票投資作了必要的限制。
各類金融機(jī)構(gòu)
無論是商業(yè)銀行，還是各種非銀行金融機(jī)構(gòu)，作為專門從事于金融業(yè)務(wù)的特殊企業(yè)，都想并能夠從購買證券中獲取利潤。由于各類金融機(jī)構(gòu)的資金擁有能力和特殊的經(jīng)營地位，使其成為發(fā)行市場上的主要需求者。商業(yè)銀行僅限于買賣政府債券;投資基金公司主要運(yùn)作對(duì)象是各類債券和股票;證券公司、信托投資公司的證券部等證券專門經(jīng)營機(jī)構(gòu)，既可進(jìn)行股票和債券的代理買賣，也可進(jìn)行股票和債券的自營買賣;保險(xiǎn)公司可在證券市場上對(duì)政府債券進(jìn)行投資。
各種社會(huì)基金
證券市場為社會(huì)上各種公共基金提供了值得選擇的投資場所。信托基金、退休基金、養(yǎng)老基金、年金基金等社會(huì)福利團(tuán)體雖是非營利性的，但這些基金可以通過購買證券主要是政府債券以達(dá)到保值、增值的目的。
外國投資者
隨著經(jīng)濟(jì)國際化趨勢(shì)的不斷發(fā)展，證券的發(fā)行與買賣已超出了國界限制。外國公司、外國金融機(jī)構(gòu)、外國人等可以購買別國發(fā)行的證券;或者某國發(fā)行公司通過跨國公司在境外發(fā)行證券，向外國個(gè)人或團(tuán)體募集資金。目前我國有三種股票可供境外投資者認(rèn)購：1)B股。它是我國股份公司發(fā)行的以人民幣標(biāo)明面值，供境外投資者用外幣認(rèn)購的，在境內(nèi)上市的普通股股票。2)H股。它是境內(nèi)公司發(fā)行的以人民幣標(biāo)明面值，供境外投資者用外幣認(rèn)購，在香港聯(lián)合交易所上市的股票。H 股的發(fā)行和交易由境內(nèi)和香港證券管理部門雙重監(jiān)管。 3) N股。它是以人民幣標(biāo)明面值，供境外投資者用外幣認(rèn)購，獲紐約證交所批準(zhǔn)上市的股票。目前幾乎所有的外國公司(即非美國公司，但不包括加拿大公司)都采用存股證(DR)形式，而非普通股的方式進(jìn)入美國市場。存股證是一種以證書形式發(fā)行的可轉(zhuǎn)讓證券，通常代表一家外國公司的已發(fā)行股票。中國目前在美國成功發(fā)行的山東華能和華能國際股票，即是以N 股DR 的方式在紐約證交所掛牌交易的股票。
目前，我國正在積極開拓國外市場，與澳大利亞、新加坡、英國等都簽署了聯(lián)合監(jiān)管備忘錄，為外國投資者投資于中國的證券提供了日益豐富的品種和各種渠道。
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