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期貨合約主要特點(diǎn)介紹
導(dǎo)語(yǔ)： 期貨合約是期貨交易的買賣對(duì)象或標(biāo)的物，是由期貨交易所統(tǒng)一制定的，規(guī)定了某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。期貨價(jià)格則是通過(guò)公開(kāi)競(jìng)價(jià)而達(dá)成的。
主要特點(diǎn)
A、期貨合約的商品品種、數(shù)量、質(zhì)量、等級(jí)、交貨時(shí)間、交貨地點(diǎn)等條款都是既定的，是標(biāo)準(zhǔn)化的，唯一的變量是價(jià)格。期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)通常由期貨交易所設(shè)計(jì)，經(jīng)國(guó)家監(jiān)管機(jī)構(gòu)審批上市。
B、期貨合約是在期貨交易所組織下成交的，具有法律效力，而價(jià)格又是在交易所的交易廳里通過(guò)公開(kāi)競(jìng)價(jià)方式產(chǎn)生的;國(guó)外大多采用公開(kāi)叫價(jià)方式，而我國(guó)均采用電腦交易。
C、期貨合約的履行由交易所擔(dān)保，不允許私下交易。
D、期貨合約可通過(guò)交收現(xiàn)貨或進(jìn)行對(duì)沖交易來(lái)履行或解除合約義務(wù)。
組成要素
A、交易品種
B、交易數(shù)量和單位
C、最小變動(dòng)價(jià)位，報(bào)價(jià)須是最小變動(dòng)價(jià)位的整倍數(shù)
D、每日價(jià)格最大波動(dòng)限制，即漲跌停板。當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格漲到最大漲幅時(shí)，我們稱“漲停板”，反之，稱“跌停板”。
E、合約月份
F、交易時(shí)間
G、最后交易日:最后交易日是指某一期貨合約在合約交割月份中進(jìn)行交易的最后一個(gè)交易日
H、交割時(shí)間:指該合約規(guī)定進(jìn)行實(shí)物交割的時(shí)間
I、交割標(biāo)準(zhǔn)和等級(jí)
J、交割地點(diǎn)
K、保證金
L、交易手續(xù)費(fèi)
合約內(nèi)容：合約名稱、交易單位、報(bào)價(jià)單位、最小變動(dòng)價(jià)位、每日價(jià)格最大波動(dòng)限制、交割月份、交易時(shí)間、最后交易日、交割日期、交割品級(jí)、交割地點(diǎn)、最低交易保證金、交易手續(xù)費(fèi)、交割方式、交易代碼等。期貨合約附件與期貨合約具有同等法律效力。
期貨合約條款內(nèi)容
最小變動(dòng)價(jià)位：
指該期貨合約單位價(jià)格漲跌變動(dòng)的最小值。
每日價(jià)格最大波動(dòng)限制：
(又稱漲跌停板)是指期貨合約在一個(gè)交易日中的交易價(jià)格不得高于或低于規(guī)定的漲跌幅度，超過(guò)該漲跌幅度的報(bào)價(jià)將被視為無(wú)效，不能成交。
期貨合約交割月份：
是指該合約規(guī)定進(jìn)行交割的月份。
最后交易日：
是指某一期貨合約在合約交割月份中進(jìn)行交易的最后一個(gè)交易日。
期貨合約交易單位“手”：
期貨交易必須以“一手”的整數(shù)倍進(jìn)行，不同交易品種每手合約的商品數(shù)量，在該品種的期貨合約中載明。
期貨合約的交易價(jià)格：
是該期貨合約的基準(zhǔn)交割品在基準(zhǔn)交割倉(cāng)庫(kù)交貨的含增值稅價(jià)格。合約交易價(jià)格包括開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)、結(jié)算價(jià)等。
期貨合約的買方，如果將合約持有到期，那么他有義務(wù)買入期貨合約對(duì)應(yīng)的標(biāo)的物;而期貨合約的賣方，如果將合約持有到期，那么他有義務(wù)賣出期貨合約對(duì)應(yīng)的標(biāo)的物(有些期貨合約在到期時(shí)不是進(jìn)行實(shí)物交割而是結(jié)算差價(jià)，例如股指期貨到期就是按照現(xiàn)貨指數(shù)的某個(gè)平均來(lái)對(duì)未平倉(cāng)的期貨合約進(jìn)行最后結(jié)算。)當(dāng)然期貨合約的交易者還可以選擇在合約到期前進(jìn)行反向買賣來(lái)沖銷這種義務(wù)。
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