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2017年5月1日起深交所實施分級基金業(yè)務(wù)管理
導(dǎo)語：為規(guī)范分級基金投資者適當性管理，切實維護投資者合法權(quán)益，經(jīng)中國證監(jiān)會批準，深圳證券交易所于2016年11月25日發(fā)布了《深圳證券交易所分級基金業(yè)務(wù)管理指引》。
2017年5月1日起，《指引》將正式實施�！吨敢吩诳偨Y(jié)近年來分級基金管理運作經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，進一步完善了投資者適當性管理制度，規(guī)范了分級基金份額折算、投資者教育與風(fēng)險警示等工作，是貫徹依法監(jiān)管、從嚴監(jiān)管、全面監(jiān)管、更加重視和防范市場各類風(fēng)險、切實推進基金市場穩(wěn)定健康發(fā)展的一項重要制度安排。
為穩(wěn)妥推進《指引》實施，前期各證券公司已經(jīng)按照《指引》要求完成了相關(guān)技術(shù)系統(tǒng)改造，并通過網(wǎng)絡(luò)、電話等多種渠道提醒投資者關(guān)注《指引》實施安排及其影響。相關(guān)基金管理公司也于日前發(fā)布公告，提示投資者根據(jù)自身情況，提前做好相應(yīng)的投資安排。
深交所指出，需要再次提醒投資者注意的是，《指引》正式實施后，未開通權(quán)限的投資者將不能進行分級基金子份額買入和基礎(chǔ)份額分拆操作，但仍可自主選擇繼續(xù)持有或者賣出之前持有的分級基金份額。按《指引》規(guī)定，申請開通分級基金相關(guān)權(quán)限的投資者須滿足“申請開通權(quán)限前20個交易日日均證券類資產(chǎn)不低于人民幣30萬元”、“在營業(yè)部現(xiàn)場以書面方式簽署《分級基金投資者風(fēng)險揭示書》”等條件。投資者應(yīng)關(guān)注證券公司發(fā)布的通知、公告、短信、微信等信息，或致電證券公司，了解權(quán)限開通的具體安排，并關(guān)注《指引》施行后參與分級基金相關(guān)業(yè)務(wù)權(quán)限的變化，合理安排相關(guān)交易，防范投資風(fēng)險。
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深圳證券交易所(以下簡稱“深交所”)成立于1990年12月1日，是為證券集中交易提供場所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，履行國家有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章、政策規(guī)定的職責(zé)，實行自律管理的法人。
深交所的主要職能包括：提供證券交易的場所和設(shè)施;制定業(yè)務(wù)規(guī)則;審核證券上市申請、安排證券上市;組織、監(jiān)督證券交易;對會員進行監(jiān)管;對上市公司進行監(jiān)管;管理和公布市場信息;中國證監(jiān)會許可的其他職能。深交所以建設(shè)中國多層次資本市場體系為使命，全力支持中國中小企業(yè)發(fā)展，推進自主創(chuàng)新國家戰(zhàn)略實施。2004年5月，中小企業(yè)板正式推出;2006年1月，中關(guān)村科技園區(qū)非上市公司股份報價轉(zhuǎn)讓開始試點;
2009年10月，創(chuàng)業(yè)板正式啟動，多層次資本市場體系架構(gòu)基本確立。深交所堅持以提高市場透明度為根本理念，貫徹“監(jiān)管、創(chuàng)新、培育、服務(wù)”八字方針，努力營造公開、公平、公正的市場環(huán)境。
我國經(jīng)濟發(fā)展具有多樣性特點，勞動密集型、資本密集型和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢并存，但都面臨著由“粗放”到“集約”轉(zhuǎn)型，由產(chǎn)業(yè)鏈低端向高端躍升的壓力。服務(wù)于我國經(jīng)濟現(xiàn)有格局，深交所初步建立主板、中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板差異化發(fā)展的多層次資本市場體系，依托實體經(jīng)濟現(xiàn)實需求，固定收益等產(chǎn)品創(chuàng)新也在取得突破。
主板持續(xù)做優(yōu)做強。為籌備創(chuàng)業(yè)板，深交所主板市場2000年開始停止新公司上市，當時上市公司514家，總股本為1581億股，大多集中在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。近年來，通過并購重組、整體上市等方式，實現(xiàn)存量做優(yōu)做強。截至2014年4月底，深交所主板上市公司480家，總股本4443億股，2001年以來累計再融資8007億元。
中小企業(yè)板獨具特色。中小企業(yè)板于2004年5月經(jīng)國務(wù)院批準設(shè)立，較好體現(xiàn)了我國深度參與國際分工、產(chǎn)業(yè)鏈拉長、分工更細的成果。截至2014年4月底，上市公司719家，遍布31個省市自治區(qū)，其中中西部地區(qū)占三分之一多，成為當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展的支柱，覆蓋全部13個行業(yè)，許多已經(jīng)成為細分行業(yè)龍頭。中小板總市值4.17萬億元，成為我國資本市場特色重要組成，在全球范圍內(nèi)，是專注中小企業(yè)為數(shù)不多的成功市場之一。
創(chuàng)業(yè)板定位清晰。創(chuàng)業(yè)板歷經(jīng)十年籌備，于2009年10月經(jīng)國務(wù)院批準設(shè)立，定位于服務(wù)自主創(chuàng)新企業(yè)和其他成長型創(chuàng)業(yè)企業(yè)。截至2014年4月底，創(chuàng)業(yè)板上市公司379家，77%所處子行業(yè)是“十二五”規(guī)劃的重點發(fā)展方向，超過43%在國際上處于子行業(yè)領(lǐng)先或者同步地位。板塊特色逐步清晰，在新一輪以創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展的戰(zhàn)略中，將努力打造為科技與金融結(jié)合的引領(lǐng)者。截止2014年4月底，創(chuàng)業(yè)板總股本758.8億股，總市值1.88萬億元，在全球服務(wù)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的市場中，市值僅次于NASDAQ，如NASDAQ只計算資本市場板塊，則我國創(chuàng)業(yè)板規(guī)模位居全球第一位。
積極支持場外市場規(guī)范建設(shè)。從2001開始，深交所承擔代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)技術(shù)支持等工作，2006年1月增加中關(guān)村代辦系統(tǒng)股份報價轉(zhuǎn)讓試點。2012年9月全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司設(shè)立，深交所參股并繼續(xù)提供技術(shù)支持。同時，深交所積極穩(wěn)妥支持區(qū)域性股權(quán)市場規(guī)范建設(shè)，提供規(guī)則、技術(shù)、信息披露等方面咨詢服務(wù)，通過多種渠道支持區(qū)域股權(quán)市場建設(shè)。
固定收益與上市基金
債券產(chǎn)品支持中小企業(yè)。債券市場是資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟的新平臺。截至2014年4月底，深交所上市債券442只，托管總面值2159億元。為拓寬未上市中小微企業(yè)融資渠道，2012年推出中小企業(yè)私募債券試點，已有200只通過備案，金額270億元。119家企業(yè)完成131只私募債發(fā)行，募集資金151億元，交易所服務(wù)促進中小企業(yè)規(guī)范發(fā)展功能逐步顯現(xiàn)。
資產(chǎn)證券化產(chǎn)品服務(wù)實體經(jīng)濟。資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)對于盤活各類社會存量資產(chǎn)有獨特優(yōu)勢。截止2013年底，深交所累計掛牌11個資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，融資137億元�；A(chǔ)資產(chǎn)涵蓋市政建設(shè)、污水處理、高速公路、電力銷售等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域與主題公園等文化旅游產(chǎn)業(yè)，通過服務(wù)基礎(chǔ)建設(shè)推進新型城鎮(zhèn)化進程。首個小額貸款類資產(chǎn)證券化產(chǎn)品阿里小貸1號和2號專項計劃在深交所掛牌轉(zhuǎn)讓，募集資金10億元，是小額貸款類資產(chǎn)證券化的首次嘗試，對于落實小微企業(yè)金融支持具有重要的示范意義。
積極推進基金特色創(chuàng)新�；甬a(chǎn)品是順應(yīng)財富管理需求和壯大機構(gòu)投資者的重要創(chuàng)新領(lǐng)域，上市基金是深交所基金產(chǎn)品創(chuàng)新的特色。截至2013年底，深交所上市基金數(shù)量280只，占深滬兩市總量的83.33%;并先后推出跨市場滬深300ETF和跨境香港恒生ETF。
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