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最新股權投資基金常用的估值方法
導語：廣義的股權投資為涵蓋企業(yè)首次公開發(fā)行前各階段的權益投資,即對處于種子期、初創(chuàng)期、發(fā)展期、擴展期、成熟期和Pre-IPO各個時期企業(yè)所進行的投資我們一起來看它的估值方法是什么吧。
一、 估值方法概述
估值方法通常包括相對估值法、折現現金流法、成本法、清算價值法、經濟增加值法等。
二、相對估值法
相對估值法是指將企業(yè)的主要財務指標乘以根據行業(yè)或參照企業(yè)計算的估值乘數，從而獲得對企業(yè)股權價值的估值參考結果，包括市盈率、市現率、市凈率和市售率等多種方法。
市盈率等于企業(yè)股權價值與凈利潤的比值(每股價格/每股凈利潤)。
市現率指的是企業(yè)股權價值與稅息折舊攤銷前收益(EBITDA)的比值，相應地，企業(yè)股權價值等于EBITDA乘以市現率。EBITDA為稅后凈利潤、所得稅、利息費用、折舊和攤銷之和。
市凈率(PB)也稱市賬率，等于企業(yè)股權價值與股東權益賬面價值的比值，或者每股價格除以每股賬面價值。
市銷率(P/S或PSR)也稱市售率，等于企業(yè)股權價值與年銷售收入的比值。
三、折現現金流法
折現現金流法是通過預測企業(yè)未來的現金流，將企業(yè)價值定義為企業(yè)未來可自由支配現金金流折現值的總和，包括紅利模型和自由現金流模型等。
四、成本法
成本法包括賬面價值法和重置成本法。
五、清算價值法
清算大致分為破產清算和公司解散清算。
六、經濟增加值法
EVA=稅后凈營業(yè)利潤-資本成本=(R-C)*A
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