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2017初級(jí)銀行專(zhuān)業(yè)資格《風(fēng)險(xiǎn)管理》章節(jié)題
導(dǎo)語(yǔ)：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理占20分，本章主要講述了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理包括的五個(gè)部分，首先是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該怎么識(shí)別，識(shí)別之后要怎么計(jì)量，之后計(jì)量完成需要檢測(cè)和控制風(fēng)險(xiǎn)，到了第四節(jié)風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量方法，以及第五節(jié)交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)。
一、單項(xiàng)選擇題
1.( )是商業(yè)銀行實(shí)施市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理和計(jì)提市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本的前提和基礎(chǔ)。
A.期權(quán)
B.期貨
C.資產(chǎn)管理
D.賬戶劃分
2.( )是交易雙方在公平交易中可接受的資產(chǎn)或債權(quán)價(jià)值。
A.市場(chǎng)價(jià)值
B.公允價(jià)值
C.名義價(jià)值
D.市值重估
3.以下不是單幣種敞口頭寸的是( )。
A.即期凈敞口頭寸
B.遠(yuǎn)期凈敞口頭寸
C.總敞口頭寸
D.期權(quán)敞口頭寸
4.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額指標(biāo)不包括( )。
A.損失限額
B.期限限額
C.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值限額
D.止損限額
5.在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法中，在保持其他條件不變的前提下，研究單個(gè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素的微小變化可能會(huì)對(duì)金融工具或資產(chǎn)組合的收益或經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生的影響的是( )。
A.缺口分析
B.壓力測(cè)試
C.返回檢驗(yàn)
D.敏感性分析
6.以下關(guān)于VaR的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是( )。
A.VaR值的局限性包括無(wú)法預(yù)測(cè)尾部極端損失情況等
B.VaR值是對(duì)未來(lái)?yè)p失風(fēng)險(xiǎn)的事后預(yù)判
C.VaR的計(jì)算涉及置信水平與持有期
D.計(jì)算VaR值的基本方法有方差一協(xié)方差法、歷史模型法、蒙特卡羅模擬法
7.下列對(duì)于總敞口頭寸的理解不正確的是( )。
A.累計(jì)總敞口頭寸等于所有外幣的多頭與空頭的總和
B.總敞口頭寸反映的是整個(gè)貨幣組合的外匯風(fēng)險(xiǎn)
C.凈總敞口頭寸等于所有外幣多頭總額
D.短邊法計(jì)算的總敞口頭寸等于凈多頭頭寸之和與凈空頭頭寸之和之中的較大值
8.假設(shè)某家銀行的外匯敞口頭寸表示為：瑞士法郎多頭200，歐元多頭150，英鎊多頭100，美元空頭50，日元空頭220，則凈總敞口頭寸法為( )。
A.180
B.140
C.80
D.220
9.缺口分析和久期分析采用的都是( )敏感性分析。
A.匯率
B.利率
C.商品價(jià)格
D.股票價(jià)格
10.一家銀行的外匯敞口頭寸如下：日元多頭100，澳大利亞元多頭200，英鎊多頭150，瑞士法郎空頭120，歐元空頭280。用累計(jì)總敞口頭寸法計(jì)算的總外匯敞口頭寸為( )。
A.200
B.400
C.800
D.850
11.下列關(guān)于敏感性分析的說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )。
A.敏感性分析計(jì)算簡(jiǎn)單
B.敏感性分析計(jì)算復(fù)雜不便理解
C.敏感性分析在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析中得到了廣泛應(yīng)用
D.對(duì)于較復(fù)雜的金融工具或資產(chǎn)組合，敏感性分析無(wú)法計(jì)量其收益或經(jīng)濟(jì)價(jià)值相對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素的非線性變化
12.( )是指對(duì)基于量化方法計(jì)算出的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量結(jié)果來(lái)設(shè)定限額。
A.頭寸限額
B.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值限額
C.止損限額
D.敏感度限額
13.依據(jù)發(fā)生主體性質(zhì)、評(píng)級(jí)、剩余期限等信息，確定資本計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重計(jì)提的是( )特定風(fēng)險(xiǎn)。
A.利率風(fēng)險(xiǎn)
B.股票風(fēng)險(xiǎn)
C.匯率風(fēng)險(xiǎn)
D.期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)
14.下列選項(xiàng)中，不屬于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型法框架下利率風(fēng)險(xiǎn)的是( )。
A.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率
B.一般信用利差風(fēng)險(xiǎn)
C.特定風(fēng)險(xiǎn)
D.股票風(fēng)險(xiǎn)
二、多項(xiàng)選擇題
1.下列關(guān)于市場(chǎng)計(jì)量方法的說(shuō)法正確的有( )。
A.缺口分析是對(duì)利率變動(dòng)進(jìn)行敏感性分析的方法之一
B.久期分析是衡量利率變化對(duì)銀行經(jīng)濟(jì)價(jià)值的影響
C.外匯敞口方法是商業(yè)銀行最早采用的匯率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法
D.缺口分析是一種比較高級(jí)的利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法
E.缺口分析是比久期分析方法先進(jìn)的利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法
2.商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理總體要求包括的主要內(nèi)容有( )。
A.有效的董事會(huì)和高級(jí)管理層的治理架構(gòu)
B.嚴(yán)格的內(nèi)部控制和審計(jì)
C.完善的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理流程
D.全面的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理政策
E.可靠的獨(dú)立驗(yàn)證
3.下列選項(xiàng)中，屬于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額指標(biāo)的有( )。
A.頭寸限額
B.止損限額
C.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值限額
D.損失限額
E.幣種限額
4.銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)管理方法包括( )。
A.完善銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)治理結(jié)構(gòu)
B.加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債匹配管理
C.完善商業(yè)銀行的人員配置
D.實(shí)施業(yè)務(wù)多元化的發(fā)展戰(zhàn)略
E.完善商業(yè)銀行的定價(jià)機(jī)制
5.在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型法框架下，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分為( )。
A.國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)
B.利率風(fēng)險(xiǎn)
C.匯率風(fēng)險(xiǎn)
D.股票風(fēng)險(xiǎn)
E.商品風(fēng)險(xiǎn)
三、判斷題(請(qǐng)對(duì)以下各題的描述作出判斷，正確選A，錯(cuò)誤選B)
1.久期分析用來(lái)衡量利率變動(dòng)對(duì)銀行當(dāng)期收益的影響。( )
2.市值重估包括盯市和盯模兩種方法。( )
一、單項(xiàng)選擇題
1.D[解析]賬戶劃分是商業(yè)銀行實(shí)施市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理和計(jì)提市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本的前提和基礎(chǔ)。往往由各國(guó)銀行監(jiān)管部門(mén)根據(jù)巴塞爾委員會(huì)相關(guān)定義進(jìn)行明確要求。
2.B[解析]公允價(jià)值是交易雙方在公平交易中可接受的資產(chǎn)或債權(quán)價(jià)值。在大多數(shù)情況下，市場(chǎng)價(jià)值可以代表公允價(jià)值。但若沒(méi)有證據(jù)表明資產(chǎn)交易市場(chǎng)存在時(shí)，公允價(jià)值可通過(guò)收益法或成本法來(lái)獲得。
3.C [解析] 敞口頭寸分為單幣種敞口頭寸和總敞口頭寸。單幣種敞口頭寸分為即期凈敞口頭寸、遠(yuǎn)期凈敞口頭寸、期權(quán)敞l：2頭寸和其他敞口頭寸。
4.A[解析]限額管理是對(duì)商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制的一項(xiàng)重要手段。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額包括頭寸限額、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值限額、止損限額、敏感度限額、期限限額、幣種限額和發(fā)行人限額等。
5.D [解析] 市場(chǎng)計(jì)量方法包括但不限于缺口分析、久期分析、外匯敞口分析、敏感性分析、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值、壓力測(cè)試、情景分析、返回檢驗(yàn)等。敏感性分析是指在保持其他條件不變的前提下，研究單個(gè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素的微小變化可能會(huì)對(duì)金融工具或資產(chǎn)組合的收益或經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生的影響。
6.B[解析]風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(VaR)是指在一定的持有期和給定的置信水平下，風(fēng)險(xiǎn)要素發(fā)生變化時(shí)可能對(duì)產(chǎn)品頭寸或組合造成的潛在最大風(fēng)險(xiǎn)。VaR值是對(duì)未來(lái)?yè)p失風(fēng)險(xiǎn)的事前預(yù)測(cè)，其計(jì)量方法包括但不限于方差一協(xié)方差法、歷史模擬法和蒙特卡羅模擬法等。VaR值得局限性包括無(wú)法預(yù)測(cè)尾部極端損失情況、單邊市場(chǎng)走勢(shì)極端情況、市場(chǎng)非流動(dòng)性因素。但是VaR并不是即將發(fā)生的真實(shí)損失，也不意味著可能發(fā)生的最大損失。
7.C[解析]累計(jì)總敞口頭寸等于所有外幣的多頭與空頭的總和，所以A項(xiàng)正確;總敞口頭寸反映的是整個(gè)貨幣組合的外匯風(fēng)險(xiǎn)，所以B項(xiàng)正確;短邊法計(jì)算的總敞口頭寸等于凈多頭頭寸之和與凈空頭頭寸之和之中的較大值，所以D項(xiàng)正確;凈總敞口頭寸等于所有外幣多頭總額與空頭總額之差，所以C項(xiàng)不正確。
8.A[解析]凈總敞口頭寸等于所有外幣多頭總額與空頭總額之差。凈總敞口頭寸=(200+150+100)-(220+50)=180。
9.B[解析]缺口分析是對(duì)銀行資產(chǎn)負(fù)債率敏感度進(jìn)行分析的重要方法之一，久期分析是衡量利率變動(dòng)對(duì)銀行整體經(jīng)濟(jì)價(jià)值影響的一種方法，久期分析也是對(duì)利率變動(dòng)進(jìn)行敏感性分析的方法之一。
10.D [解析]累計(jì)總敞口頭寸等于所有外幣的多頭與空頭的總和，即l00+200+150+120+280=850。
11.B [解析]敏感性分析計(jì)算簡(jiǎn)單且便于理解，在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析中得到了廣泛應(yīng)用。但是敏感性分析也存在一定的局限性，主要表現(xiàn)在對(duì)于較復(fù)雜的金融工具或資產(chǎn)組合，無(wú)法計(jì)量其收益或經(jīng)濟(jì)價(jià)值相對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素的非線性變化。故B選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。
12.B[解析]風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值限額是指對(duì)基于量化方法計(jì)算出的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量結(jié)果來(lái)設(shè)定限額。
13.A[解析]利率風(fēng)險(xiǎn)特定風(fēng)險(xiǎn)計(jì)提依據(jù)發(fā)生主體性質(zhì)、評(píng)級(jí)、剩余期限等信息，確定資本計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。
14.D[解析]在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型法框架下，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分為四大類(lèi)，即利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng)險(xiǎn)和商品風(fēng)險(xiǎn)。其中，利率風(fēng)險(xiǎn)包括一般風(fēng)險(xiǎn)和特定風(fēng)險(xiǎn)，一般風(fēng)險(xiǎn)又包括無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率和一般信用利差風(fēng)險(xiǎn)。
二、多項(xiàng)選擇題
1.ABC[解析]缺口分析和久期分析都是對(duì)利率變動(dòng)進(jìn)行敏感性分析的方法之一，久期分析是衡量利率變化對(duì)銀行經(jīng)濟(jì)價(jià)值的影響，所以A、B項(xiàng)正確;外匯敞口方法是衡量匯率變動(dòng)對(duì)銀行當(dāng)期收益的影響，是商業(yè)銀行最早采用的匯率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法，所以C項(xiàng)正確;缺口分析是一種比較初級(jí)、粗略的利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法，久期分析是比缺口分析方法更為先進(jìn)的利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法，所以D、E項(xiàng)錯(cuò)誤。
2.ABCDE[解析]商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理總體要求包括以下六方面主要內(nèi)容：①有效的董事會(huì)和高級(jí)管理層的治理架構(gòu);②全面的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理政策;③完善的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理流程;④完備、可靠的IT系統(tǒng);⑤可靠的獨(dú)立驗(yàn)證;⑥嚴(yán)格的內(nèi)部控制和審計(jì)。
3.ABCE[解析]限額管理是對(duì)商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制的一項(xiàng)重要手段。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額指標(biāo)主要包括：頭寸限額、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值限額、止損限額、敏感度限額、期限限額、幣種限額和發(fā)行人限額等。
4.ABDE[解析]銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)管理方法主要有：①完善銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)治理結(jié)構(gòu);②加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債匹配管理;③完善商業(yè)銀行的定價(jià)機(jī)制;④實(shí)施業(yè)務(wù)多元化的發(fā)展戰(zhàn)略。
5.BCDE[解析]在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型法框架下，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分為四大類(lèi)，即利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng)險(xiǎn)、商品風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)對(duì)于交易賬戶利率相關(guān)產(chǎn)品和權(quán)益相關(guān)產(chǎn)品，進(jìn)一步將發(fā)行人個(gè)體特定因素導(dǎo)致的不利價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)界定為特定風(fēng)險(xiǎn)。
三、判斷題
1.B[解析]缺口分析用來(lái)衡量利率變動(dòng)對(duì)銀行當(dāng)期收益的影響。
2.A[解析]略。
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