我國(guó)證券上市的制度

　　證券上市是指已公開(kāi)發(fā)行的證券經(jīng)過(guò)證券交易所批準(zhǔn)在交易所內(nèi)公開(kāi)掛牌買(mǎi)賣(mài)，又稱(chēng)交易上市，以下是小編為大家整理的我國(guó)證券上市的制度作文，僅供參考，希望能夠幫助到大家。

　　我國(guó)證券上市的制度 1

　　1、證券上市

　　我國(guó)《證券法》及交易所股票上市規(guī)則規(guī)定，申請(qǐng)證券上市交易，應(yīng)當(dāng)向證券交易所提出申請(qǐng)，由證券交易所依法審核同意，并由雙方簽訂上市協(xié)議。

　�。�1）股份有限公司申請(qǐng)股票在上海證券交易所和深圳證券交易所主板市場(chǎng)上市應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

　�、俟善苯�(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)已向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行；

　�、诠�司股本總額不少于人民幣5 000萬(wàn)元；

　�、酃�開(kāi)發(fā)行的股份達(dá)公司股份總數(shù)的25%以上，公司股本總額超過(guò)人民幣4億元的，公開(kāi)發(fā)行股份的比例為l0%以上；

　�、芄�司在最近3年無(wú)重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載。證券交易所可以規(guī)定高于上述規(guī)定的上市條件，并報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。

　�。�2）股份有限公司申請(qǐng)股票在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

　�、俟善币压�開(kāi)發(fā)行；

　　②公司股本總額不少于3 000萬(wàn)元；

　　③公開(kāi)發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的25%以上；公司股本總額超過(guò)4億元的，公開(kāi)發(fā)行股份的'比例為l0%以上；

　�、芄�司股東人數(shù)不少于200人；

　�、莨�司最近3年無(wú)重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載；

　�、奚钲谧C券交易所要求的其他條件。

　�。�3）公司申請(qǐng)公司債券上市交易，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

　　①公司債券的期限為l年以上；

　�、诠�司債券實(shí)際發(fā)行額不少于人民幣5 000萬(wàn)元；

　　③公司申請(qǐng)債券上市時(shí)仍符合法定的公司債券發(fā)行條件。

　　2、上市股票交易的特別處理

　　公司上市的資格并不是永久的，當(dāng)不能滿(mǎn)足證券上市條件時(shí)，證券監(jiān)管部門(mén)或證券交易所將對(duì)該股票做出實(shí)行特別處理、退市風(fēng)險(xiǎn)警示、暫停上市、終止上市的決定。

　　特別處理分為警示存在終止上市風(fēng)險(xiǎn)的特別處理（簡(jiǎn)稱(chēng)“退市風(fēng)險(xiǎn)警示”）和其他特別處理。退市風(fēng)險(xiǎn)警示的處理措施包括：在公司股票簡(jiǎn)稱(chēng)前冠以“*ST”字樣，以區(qū)別于其他股票；股票價(jià)格的日漲跌幅限制為5%。其他特別處理的處理措施包括：在公司股票簡(jiǎn)稱(chēng)前冠以“ST”字樣，以區(qū)別于其他股票；股票價(jià)格的日漲跌幅限制為5%。

　　退市風(fēng)險(xiǎn)警示

　　其他特別處理

　　3、暫停股票上市交易

　　（1）我國(guó)《證券法》規(guī)定，上市公司有下列情形之一的，由證券交易所決定暫停其股票上市交易：

　�、俟�司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件；

　�、诠�司不按照規(guī)定公開(kāi)其財(cái)務(wù)狀況，或者對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告作虛假記載，可能誤導(dǎo)投資者；

　　③公司有重大違法行為；

　�、芄�司最近3年連續(xù)虧損；

　�、葑C券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形。

　　4、終止股票上市交易

　�。�1）我國(guó)《證券法》規(guī)定，上市公司有下列情形之一的，由證券交易所決定終止其股票上市交易：

　�、俟�司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件，在證券交易所規(guī)定的期限內(nèi)仍不能達(dá)到上市條件；

　�、诠�司不按照規(guī)定公開(kāi)其財(cái)務(wù)狀況，或者對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告作虛假記載，且拒絕糾正；

　　③公司最近3年連續(xù)虧損，在其后1個(gè)年度內(nèi)未能恢復(fù)盈利；

　�、芄�司解散或者被宣告破產(chǎn)；

　　⑤證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形。

　　公司債券上市交易后，公司有下列情形之一的，由證券交易所決定暫停其公司債券上市交易：

　�、俟�司有重大違法行為；

　�、诠�司情況發(fā)生重大變化，不符合公司債券上市條件；

　�、郯l(fā)行公司債券所募集的資金不按照核準(zhǔn)的用途使用；

　�、芪窗凑展�司債券募集辦法履行義務(wù)；

　�、莨�司最近兩年連續(xù)虧損。

　　公司有前條第①項(xiàng)、第④項(xiàng)所列情形之一經(jīng)查實(shí)后果嚴(yán)重的，或者有前條第②項(xiàng)、第③項(xiàng)、第⑤項(xiàng)所列情形之一，在限期內(nèi)未能消除的，由證券交易所決定終止其公司債券上市交易。

　　我國(guó)證券上市的制度 2

　　關(guān)于"資本"，關(guān)于"上市"，北京華安泰房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司總經(jīng)理、源屋曲項(xiàng)目操盤(pán)手、曾經(jīng)在萬(wàn)科打拼過(guò)多年的職業(yè)經(jīng)理人孫曉江，對(duì)此也有話(huà)要說(shuō)——資本的本質(zhì)說(shuō)通俗一點(diǎn)是由資金和股權(quán)組成的。資本運(yùn)作會(huì)帶來(lái)資金和企業(yè)的超常規(guī)擴(kuò)展，有實(shí)力和追求的房地產(chǎn)公司都在做"資本之夢(mèng)"。但是資本之旅決非坦途，要注意的很多問(wèn)題�，F(xiàn)行的公司發(fā)行證券與上市制度非常復(fù)雜，大致上分幾個(gè)步驟：

　　一、首先是改制。

　　所說(shuō)的改制就是要把原來(lái)的國(guó)營(yíng)和集體企業(yè)或民營(yíng)企業(yè)體制變?yōu)楣煞葜破髽I(yè)，通俗的說(shuō)就是把國(guó)營(yíng)的或者民營(yíng)的公司變成公眾公司�，F(xiàn)有的房地產(chǎn)公司要么是國(guó)營(yíng)的，要么是個(gè)人合伙開(kāi)辦的法人單位，不是規(guī)范的股份制企業(yè)，而上市公司的最基本的要求就是股份制，也就是除了最原始的創(chuàng)建人持股之外，要引進(jìn)相當(dāng)比例的公眾持股，這個(gè)比例要參照公司法例的規(guī)定進(jìn)行。從細(xì)節(jié)上說(shuō)，股份制改造之后的公司將設(shè)立一整套公司原來(lái)沒(méi)有的會(huì)計(jì)董事會(huì)監(jiān)視會(huì)股東大會(huì)信息披露等多方面的機(jī)構(gòu)和制度。

　　二、要有一家有上市公司保薦資格的證券公司或投資銀行做公司的主承銷(xiāo)商。

　　這個(gè)主承銷(xiāo)商要收取募集資金總額1.5%左右的費(fèi)用，但它的作用是極為重要的，任何一家企業(yè)如果沒(méi)有投資銀行的輔導(dǎo)和承銷(xiāo)根本就別想踏進(jìn)證券市場(chǎng)的大門(mén)。它的作用主要如下：

　　一是幫助公司進(jìn)行股份制改造。投資銀行有很多這方面的專(zhuān)家，對(duì)相關(guān)的政策十分了解，能夠保障公司股改到位。

　　二是幫助公司進(jìn)項(xiàng)發(fā)行和上市前的輔導(dǎo)工作，現(xiàn)行的發(fā)行制度規(guī)定必須有一定的輔導(dǎo)期后才能發(fā)行上市，這期間投資銀行將幫助公司建立一整套的上市公司運(yùn)行機(jī)制，包括財(cái)務(wù)制度審計(jì)制度信息披露制度，股東大會(huì)制度，董事會(huì)議事規(guī)章等等

　　三是作為公司的主承銷(xiāo)商，投資銀行經(jīng)幫助公司在得到批準(zhǔn)后發(fā)行證券。實(shí)際上投資銀行等于是公司上市的老師，沒(méi)有它公司根本無(wú)法發(fā)行和上市。

　　三、要聘請(qǐng)專(zhuān)業(yè)的有相關(guān)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所和律師事務(wù)所為公司做審計(jì)和法律文書(shū)工作。

　　作為公眾公司最大的特點(diǎn)就是它的賬目和經(jīng)營(yíng)情況要向公眾公開(kāi)，而且是按指定的格式，在指定的媒體上定期披露。這些報(bào)表在經(jīng)過(guò)公司自身審計(jì)機(jī)構(gòu)的審計(jì)后，還要經(jīng)過(guò)由證券從業(yè)資格的會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)開(kāi)進(jìn)行審計(jì)并簽署意見(jiàn)。公司重要的財(cái)務(wù)措施，資產(chǎn)置換等都要它來(lái)進(jìn)行審計(jì)并發(fā)表意見(jiàn)。它的意見(jiàn)對(duì)投資者大投資將構(gòu)成重要的參考律師的作用同樣明顯。股份公司的股東大會(huì)，重要的.資產(chǎn)處置，重要事項(xiàng)的進(jìn)行，任職資格認(rèn)定等，都要有律師在場(chǎng)對(duì)合法性進(jìn)行證明，

　　四、誠(chéng)信建設(shè)公司在轉(zhuǎn)為公眾公司之后

　　公司的管理層是為全體股東謀取利益，在公司經(jīng)營(yíng)上的合法性，公開(kāi)性，透明度等方面的做法和記錄將構(gòu)成公司的誠(chéng)信度。一旦投資者對(duì)公司的誠(chéng)信度發(fā)生了懷疑，對(duì)公司將是沉重的打擊，對(duì)公司后期的融資，股價(jià)的走勢(shì)，高官人員的任免等有著重大的影響，這是公眾公司與私營(yíng)或國(guó)營(yíng)公司的重大區(qū)別。

　　五、公司在上市前只需要遵守公司法中的相關(guān)條例就可以了

　　但在上市后還必須遵守證券法，以及證券市場(chǎng)上一系列相關(guān)的法規(guī)。如對(duì)信息披露，會(huì)計(jì)制度，擔(dān)保規(guī)定，退市原則等很多專(zhuān)業(yè)的法規(guī)，這些法規(guī)雖然看上去復(fù)雜，但實(shí)際上只要遵循專(zhuān)業(yè)和誠(chéng)信的原則，就可以通過(guò)。

　　成為一家上市公司是很多公司的重要計(jì)劃，它可以募集到巨額的無(wú)須還本付息的資本金，并提高公司知名度，使公司按最理想的健康的機(jī)制運(yùn)行，正因?yàn)槿绱�，成為上市公司就需要付出更多的改制的努力�?/p>