2017證券從業(yè)考試基礎(chǔ)知識(shí)考點(diǎn)難點(diǎn)

　　證券市場(chǎng)是證券發(fā)行和交易的場(chǎng)所，從廣義上講，證券市場(chǎng)是指一切以證券為對(duì)象的交易關(guān)系的總和。它是完整的市場(chǎng)體系的重要組成部分，它不僅反映和調(diào)節(jié)貨幣資金的運(yùn)動(dòng)，而且對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行具有重要影響。下文是小編為大家整合的證券市場(chǎng)知識(shí)大綱，望對(duì)大家有所幫助。

　　證券發(fā)行市場(chǎng)

　　證券市場(chǎng)分證券發(fā)行市場(chǎng)、證券交易市場(chǎng);發(fā)行市場(chǎng)為一級(jí)市場(chǎng)、初級(jí)市場(chǎng)，交易市場(chǎng)為二級(jí)市場(chǎng)、次級(jí)市場(chǎng)

　　證券發(fā)行、交易的當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)遵循自愿、有償、誠(chéng)實(shí)信用原則

　　一、證券發(fā)行市場(chǎng)概述

　　1、證券發(fā)行市場(chǎng)的含義和作用

　�、贋橘Y金需求者提供籌措資金的渠道

　　②為資金供應(yīng)者提供投資機(jī)會(huì)

　�、坌纬少Y金流動(dòng)的收益導(dǎo)向機(jī)制，促進(jìn)資源優(yōu)化配置

　　2、證券發(fā)行市場(chǎng)的構(gòu)成

　　由證券發(fā)行人、證券投資者、證券中介機(jī)構(gòu)組成

　　3、證券發(fā)行分類

　　(1)按發(fā)行對(duì)象分公募發(fā)行、私募發(fā)行

　�、俟�募發(fā)行：向不特定社會(huì)公眾投資者公開(kāi)發(fā)行或向特定對(duì)象發(fā)行累計(jì)超過(guò) 200 人

　�、谒侥及l(fā)行：發(fā)行對(duì)象有 2 類：一是老股東或員工，二是機(jī)構(gòu)投資者

　　(2)按有無(wú)發(fā)行中介分直接發(fā)行、間接發(fā)行

　�、僦苯影l(fā)行：發(fā)行人直接向投資者推銷出售證券的發(fā)行

　�、陂g接發(fā)行：發(fā)行人委托證券公司代理出售證券的發(fā)行

　　4、證券發(fā)行制度

　　(1)注冊(cè)制：美國(guó)為代表

　　注冊(cè)制實(shí)行公開(kāi)管理原則，實(shí)質(zhì)是財(cái)務(wù)公開(kāi)制度，發(fā)行人只要按規(guī)定公開(kāi)有關(guān)資料，主管機(jī)關(guān)形式審查后無(wú)異議，即可發(fā)行

　　(2)核準(zhǔn)制：歐洲國(guó)家為代表

　　核準(zhǔn)制實(shí)行實(shí)質(zhì)管理原則，不僅要求公開(kāi)信息，還必須符合規(guī)定的發(fā)行條件

　　(3)我國(guó)的證券發(fā)行制度

　　①證券發(fā)行核準(zhǔn)制

　�、谧C券發(fā)行上市保薦制度

　�、郯l(fā)行審核委員會(huì)制度

　　5、證券承銷制度

　�、僮凿N、承銷

　�、诔袖N分包銷和代銷

　�、郯�銷分全額包銷、余額包銷

　　④公開(kāi)發(fā)行證券面值超過(guò) 5 千萬(wàn)，承銷團(tuán)承銷

　　二、股票發(fā)行市場(chǎng)

　　1、股票發(fā)行類型

　　(1)首次公開(kāi)發(fā)行

　　(2)上市公司增資發(fā)行

　�、倥涔桑豪瞎蓶|配售股份

　�、谠霭l(fā)：公開(kāi)發(fā)行新股

　�、郯l(fā)行可轉(zhuǎn)債

　　④非公開(kāi)發(fā)行新股：定向增發(fā)

　　(3)股票發(fā)行條件

　�、偈装l(fā)條件

　�、趧�(chuàng)業(yè)板首發(fā)條件

　�、凵鲜泄�司公開(kāi)發(fā)行證券條件

　　三、債券發(fā)行市場(chǎng)

　　1、我國(guó)債券市場(chǎng)的債券品種：國(guó)債、金融債、企業(yè)債、公司債

　　2、證交所上市的債券：國(guó)債、企業(yè)債、公司債、資產(chǎn)證券化證券

　　3、債券發(fā)行方式：

　　(1)定向發(fā)行：私募發(fā)行

　　(2)承購(gòu)包銷

　　(3)公開(kāi)招標(biāo)發(fā)行

　　①價(jià)格招標(biāo)、受益率招標(biāo)

　�、诤商m式招標(biāo)(單一價(jià)格招標(biāo))、美式招標(biāo)(多種價(jià)格招標(biāo))

　　4、債券發(fā)行價(jià)格

　�、俜譃槠絻r(jià)發(fā)行、折價(jià)發(fā)行、溢價(jià)發(fā)行

　　②以價(jià)格為標(biāo)的的荷蘭式招標(biāo)：幕滿發(fā)行額為止的最低中標(biāo)價(jià)格為最后中標(biāo)價(jià)格即單一發(fā)行價(jià)

　　格

　�、垡詢r(jià)格為標(biāo)的的美式招標(biāo)：幕滿發(fā)行額為止各自的投標(biāo)價(jià)格作為各中標(biāo)者的最終中標(biāo)價(jià)

　�、芤允找媛蕿闃�(biāo)的的荷蘭式招標(biāo)：幕滿發(fā)行額為止的最高收益率為全體中標(biāo)者的最終收益率

　�、菀允找媛蕿闃�(biāo)的的美式招標(biāo)：幕滿發(fā)行額為止各中標(biāo)收益率為最終收益率

　�、薅唐谫N現(xiàn)債券多用單一價(jià)格荷蘭式招標(biāo)，長(zhǎng)期付息債券多用多種收益率的美式招標(biāo)

　　證券交易市場(chǎng)

　　一、證券交易市場(chǎng)

　　1、分為證券交易所市場(chǎng)、場(chǎng)外交易市場(chǎng)

　　2、公眾公司：公開(kāi)發(fā)行股票的股份公司

　�、偕鲜泄�司：證交所上市交易的公眾公司

　�、诜巧鲜泄�眾公司：符合公開(kāi)發(fā)行條件、未在證交所上市交易的公眾公司，其股票在柜臺(tái)市場(chǎng)交易

　　二、證券交易所

　　(一)定義：為證券集中交易提供場(chǎng)所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理的法人

　　(二)證交所的特征

　　1、有固定的交易場(chǎng)所和交易時(shí)間

　　2、參加交易者為具備會(huì)員資格的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，交易采取經(jīng)紀(jì)制，一般投資者不能進(jìn)場(chǎng)買賣證券，只能委托會(huì)員作為經(jīng)紀(jì)人

　　3、交易對(duì)象為符合標(biāo)準(zhǔn)的上市證券

　　4、公開(kāi)競(jìng)價(jià)的方式確定交易價(jià)格

　　5、集中證券供求雙方，有較高的成交速度和成交率

　　6、實(shí)行公開(kāi)、公平、公正原則，并對(duì)證券交易嚴(yán)格管理

　　(三)證交所的組織形式

　　1、公司制和會(huì)員制

　　2、公司制證交所成員公司的股東、高級(jí)職員、雇員不得擔(dān)任證交所的高級(jí)職員

　　3、滬深交易所為會(huì)員制非營(yíng)利法人，組織機(jī)構(gòu)由會(huì)員大會(huì)、理事會(huì)、檢查委員會(huì)、其他專門委員會(huì)、總經(jīng)理、其他職能部門組成。會(huì)員大會(huì)是證交所最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，理事會(huì)是證交所決策機(jī)構(gòu)，證交所設(shè)總經(jīng)理 1 人，由證監(jiān)會(huì)任免

　　(四)我國(guó)證券交易所市場(chǎng)的層次結(jié)構(gòu)

　　1、主板市場(chǎng)：

　　(1)“宏觀經(jīng)濟(jì)晴雨表”

　　(2)上交所 1990.12.19 開(kāi)業(yè)，深交所 1991.7.3 開(kāi)業(yè)

　　(3)2004.5 深交所設(shè)立中小企業(yè)板塊市場(chǎng)

　　(4)中小企業(yè)板的“兩個(gè)不變”和“四個(gè)獨(dú)立”

　�、�2 個(gè)不變：遵循的法律法規(guī)部門規(guī)章與主板相同;發(fā)行上市條件和信息披露要求與主板相同

　　②4 個(gè)獨(dú)立：運(yùn)行獨(dú)立、監(jiān)察獨(dú)立、代碼獨(dú)立、指數(shù)獨(dú)立

　　2、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)：二板市場(chǎng)

　　①2009.10.13 深交所設(shè)立

　�、�2 個(gè)功能：風(fēng)險(xiǎn)投資的退出通道;資本市場(chǎng)固有功能

　　(五)證券上市制度

　　1、上市股票的特別處理：上市公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況異�；蚱渌�異常情況，導(dǎo)致股票存在被終止上市風(fēng)險(xiǎn)，或者投資者難以判斷公司前景，投資者權(quán)益可能受到損害的，交易所對(duì)該股票交易實(shí)行特別處理。

　　2、特別處理措施分為退市風(fēng)險(xiǎn)警示和其他特別處理 2 種

　�、偻耸酗L(fēng)險(xiǎn)警示：*ST,日漲跌幅限制 5%

　　②其他特別處理：ST,日漲跌幅限制 5%

　　3、主板上市股票退市風(fēng)險(xiǎn)警示的情形：

　�、僮罱� 2 年連續(xù)虧損

　　②財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告重大差錯(cuò)或虛假記載，公司主動(dòng)改正或責(zé)令改正后，對(duì)以前財(cái)務(wù)開(kāi)機(jī)報(bào)告進(jìn)行追溯調(diào)整，導(dǎo)致最近 2 年連續(xù)虧損

　�、圬�(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告重大差錯(cuò)或虛假記載，責(zé)令改正但未按期改正，且股票已停牌 2 個(gè)月

　�、芪窗雌谂�露年度報(bào)告、中期報(bào)告、，且股票已停牌 2 個(gè)月

　�、莨�司可能被解散

　　⑥法院受理公司重整、和解或破產(chǎn)申請(qǐng)

　�、吖蓹�(quán)分布不具備上市條件，公司按期向證交所提交解決方案并獲同意

　　4、中小企業(yè)板上市股票退市風(fēng)險(xiǎn)警示的情形：

　�、僮罱� 1 年審計(jì)結(jié)果顯示其股東權(quán)益為負(fù)值

　　②最近 1 年被出具否定意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告，或者無(wú)法表示意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告深交所認(rèn)為情形嚴(yán)重的

　　③最近 1 年對(duì)外擔(dān)保余額超過(guò) 1 億且占凈資產(chǎn) 100%以上

　�、茏罱� 1 年公司違法違規(guī)為其控股股東和其他關(guān)聯(lián)方提供的資金余額超過(guò) 2 千萬(wàn)或占凈資產(chǎn) 50%以上

　　⑤受到深交所公開(kāi)譴責(zé)后，24 個(gè)月內(nèi)再次受到公開(kāi)譴責(zé)

　�、捱B續(xù) 20 個(gè)交易日，股票每日收盤價(jià)低于每股面值

　　⑦連續(xù) 120 個(gè)交易日內(nèi)，股票累計(jì)成交量低于 300 萬(wàn)股

　　5、創(chuàng)業(yè)板上市股票退市風(fēng)險(xiǎn)警示的情形：

　　(1)最近 2 年連續(xù)虧損

　　(2)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告重大差錯(cuò)或虛假記載，公司主動(dòng)改正或責(zé)令改正后，對(duì)以前財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告

　　(3)進(jìn)行追溯調(diào)整，導(dǎo)致最近 2 年連續(xù)虧損

　　(4)最近 1 年凈資產(chǎn)為負(fù)

　　(5)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告重大差錯(cuò)或虛假記載，責(zé)令改正但未按期改正，且股票已停牌 2 個(gè)月

　　(6)未在法定期限披露年度報(bào)告、中期報(bào)告

　　(7)最近 1 年被出具否定意見(jiàn)或無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告

　　(8)出現(xiàn)可能導(dǎo)致公司解散的情形

　　(9)股權(quán)分布或股東人數(shù)不具備上市條件，規(guī)定期限內(nèi)提出解決方案并獲同意實(shí)施

　　(10)連續(xù) 120 交易日累計(jì)成交量低于 100 萬(wàn)股

　　(11)法院受理公司重整、和解、破產(chǎn)申請(qǐng)

　　6、主辦上市股票其他特別處理的情形：

　�、僮罱� 1 年審計(jì)股東權(quán)益為負(fù)值

　　②最近 1 年被出具無(wú)法表示意見(jiàn)或否定意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告

　�、凵暾�(qǐng)并獲準(zhǔn)撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，最近 1 年審計(jì)表明主營(yíng)業(yè)務(wù)未正常經(jīng)營(yíng)，或扣除非經(jīng)常性

　　損益后的凈利潤(rùn)為負(fù)值

　�、苌�產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)受到嚴(yán)重影響且預(yù)計(jì) 3 個(gè)月內(nèi)不能恢復(fù)正常

　　⑤主要銀行帳號(hào)被凍結(jié)

　�、薅�事會(huì)會(huì)議無(wú)法正常召開(kāi)并形成決議

　　⑦公司被控股股東及其關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營(yíng)型占用資金或違法提供對(duì)外擔(dān)保

　　7、創(chuàng)業(yè)板上市股票其他特別處理的情形：

　　①申請(qǐng)并獲準(zhǔn)撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示的公司，或獲準(zhǔn)恢復(fù)上市的公司，最近 1 年主營(yíng)業(yè)務(wù)未正常運(yùn)營(yíng)，或扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為負(fù)值

　　②生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)受到嚴(yán)重影響且預(yù)計(jì) 3 個(gè)月內(nèi)不能恢復(fù)正常

　�、壑饕�銀行帳號(hào)被凍結(jié)

　�、芏�事會(huì)會(huì)議無(wú)法正常召開(kāi)并形成決議

　　8、《證券法》規(guī)定暫停股票上市的情形：

　�、俟杀究傤~、股權(quán)分布發(fā)生變化不再具備上市條件

　�、诓话匆�(guī)定公開(kāi)財(cái)務(wù)狀況，或?qū)ω?cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告做虛假記載，可能誤導(dǎo)投資者

　�、酃�司有重大違法行為

　�、芄�司最近 3 年連續(xù)虧損

　　9、證交所規(guī)定的其他情形

　　①證交所規(guī)定的暫停主板上市的其他情形：

　�、谝蜻B續(xù) 2 年虧損被實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，最近 1 年繼續(xù)虧損

　�、垡蜇�(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告重大差錯(cuò)或虛假記載，被實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，2 個(gè)月內(nèi)仍未按要求改正財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告

　　④未在法定期限內(nèi)披露年度報(bào)告或中期報(bào)告，實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，2 個(gè)月內(nèi)仍未披露

　　⑤股權(quán)分布不再具備上市條件，實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，6 個(gè)月內(nèi)仍不具備上市條件

　�、薰杀究傤~不在具備上市條件

　　⑦公司有重大違法行為

　　10、深交所規(guī)定的暫停中小企業(yè)板上市的其他情形：

　�、僖蜃罱� 1 年股東權(quán)益為負(fù)值，被退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，首個(gè)年度報(bào)告顯示股東權(quán)益仍為負(fù)值

　�、谝蜃罱� 1 年被出具否定意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告，或無(wú)法表示意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告深交所認(rèn)為情形嚴(yán)重的'，被退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，首個(gè)年度報(bào)告仍出具否定意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告，或無(wú)法表示意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告深交所認(rèn)為情形嚴(yán)重的

　�、垡蜃罱� 1 年對(duì)外擔(dān)保余額超過(guò) 1 億且占凈資產(chǎn) 100%以上，被退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，年度報(bào)告顯示對(duì)外擔(dān)保余額仍超過(guò) 1 億且占凈資產(chǎn) 100%以上

　�、芤蜃罱� 1 年違法違規(guī)為其控股股東及其他關(guān)聯(lián)方提供的資金超過(guò) 2 千萬(wàn)或占凈資產(chǎn) 50%以上，被退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，年度報(bào)告顯示公司違法違規(guī)為控股股東及其他關(guān)聯(lián)方提供資金超過(guò) 2 千萬(wàn)且占凈資產(chǎn) 50%以上

　�、菔艿缴罱凰�公開(kāi)譴責(zé)后，24 個(gè)月內(nèi)又被公開(kāi)譴責(zé)，被實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，其后 12 個(gè)月再次受到公開(kāi)譴責(zé)

　　11、深交所規(guī)定的暫停創(chuàng)業(yè)板上市的其他情形：

　　①被退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，首個(gè)會(huì)計(jì)年度繼續(xù)虧損

　�、诒煌耸酗L(fēng)險(xiǎn)警示后，首個(gè)會(huì)計(jì)年度凈資產(chǎn)仍然為負(fù)值

　�、郾煌耸酗L(fēng)險(xiǎn)警示后，2 個(gè)月內(nèi)仍未按要求改正財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告

　�、鼙煌耸酗L(fēng)險(xiǎn)警示后，2 個(gè)月內(nèi)仍未披露年度報(bào)告或中期報(bào)告

　�、荼煌耸酗L(fēng)險(xiǎn)警示后，未能在法定期限內(nèi)披露最近 1 期年度報(bào)告或中期報(bào)告，且在其后 2個(gè)月仍未披露

　�、薇煌耸酗L(fēng)險(xiǎn)警示后，被出具否定意見(jiàn)或無(wú)法表示意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告

　�、吖杀究傤~變化不再具備上市條件

　　⑧股權(quán)分布或股東人數(shù)不符合上市條件且未能在停牌后 1 個(gè)月內(nèi)提交解決方案，或復(fù)牌后6 個(gè)月內(nèi)仍不符合上市條件

　�、峁�司有重大違法行為

　　12、《證券法》規(guī)定的終止上市情形：

　�、俟杀究傤~、股權(quán)分布不再具備上市條件，交易所規(guī)定期限內(nèi)仍不能達(dá)到上市條件

　�、诓话匆�(guī)定公開(kāi)財(cái)務(wù)狀況，或?qū)ω?cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告做虛假記載，且拒絕糾正

　�、圩罱� 3 年連續(xù)虧損，其后 1 年內(nèi)未能恢復(fù)盈利

　�、芄�司解散或宣告破產(chǎn)

　�、葑C交所規(guī)定的其他情形