2016中級會計師《財務(wù)管理》模擬試題與答案
一、單項選擇題
1. 以企業(yè)利潤最大化作為財務(wù)管理目標，不屬于其主要原因的是()。
A. 反映創(chuàng)造的利潤與投入資本之間的關(guān)系
B. 剩余產(chǎn)品的多少可以用利潤衡量
C. 自由競爭的資本市場中，資本的使用權(quán)最終屬于獲利最多的企業(yè)
D. 只有每個企業(yè)都最大限度地創(chuàng)造利潤，整個社會的財富才可能實現(xiàn)最大化
2. 下列方法中，屬于財務(wù)決策方法的是()。
A. 定量預(yù)測法
B. 比例法和因素法
C. 平衡法
D. 優(yōu)選對比法
3. 下列關(guān)于集權(quán)型財務(wù)管理體制的表述中，錯誤的是()。
A. 采用該體制，企業(yè)總部財務(wù)部門在特定情況下，可以直接參與各所屬單位的執(zhí)行過程
B. 采用該體制，有利于在整個企業(yè)內(nèi)部優(yōu)化配置資源，有利于實行內(nèi)部調(diào)撥價格
C. 采用該體制，可能導(dǎo)致缺乏主動性、資金成本增大、費用失控、利潤分配無序
D. 采用該體制，集權(quán)過度會使各所屬單位缺乏主動性、積極性，喪失市場機會
4. 定期預(yù)算編制方法的缺點是()。
A. 缺乏長遠打算，導(dǎo)致短期行為出現(xiàn)
B. 工作量大
C. 形成不必要的開支合理化，造成預(yù)算上的浪費
D. 可比性差
5. 下列預(yù)算中不是在生產(chǎn)預(yù)算的基礎(chǔ)上編制的是()。
A. 材料采購預(yù)算
B. 直接人工預(yù)算
C. 單位生產(chǎn)成本預(yù)算
D. 管理費用預(yù)算
6. 下列有關(guān)資本成本的說法中，正確的是()。
A. 資本成本是指企業(yè)在籌集資金時付出的代價，包括籌資費用和占用費用
B. 不考慮時間價值時，資本成本率=年資金占用費/籌資總額
C. 總體經(jīng)濟環(huán)境變化的影響，反映在無風險報酬率上
D. 資本成本是資本所有權(quán)與資本使用權(quán)分離的結(jié)果，對于籌資者而言，資本成本表現(xiàn)為取得資本所有權(quán)所付出的代價
7. 如果企業(yè)的全部資本中權(quán)益資本占80%，則下列關(guān)于企業(yè)相關(guān)風險的敘述正確的是()。
A. 只存在經(jīng)營風險
B. 只存在財務(wù)風險
C. 同時存在經(jīng)營風險和財務(wù)風險
D. 財務(wù)風險和經(jīng)營風險相互抵銷
8. 某公司普通股目前的股價為10元/股，籌資費率為4%，股利固定增長率3%，所得稅稅率為25%，預(yù)計下次支付的每股股利為2元，則該企業(yè)利用留存收益的資本成本為()。
A.23%
B.18%
C.24.46%
D.23.6%
9. 進行籌資方案組合時，邊際資本成本計算采用的價值權(quán)數(shù)是()。
A. 賬面價值權(quán)數(shù)
B. 市場價值權(quán)數(shù)
C. 評估價值權(quán)數(shù)
D. 目標價值權(quán)數(shù)
10. 以下不屬于項目投資決策的主要方法的是()。
A. 凈現(xiàn)值法
B. 凈現(xiàn)值率法
C. 內(nèi)部收益率法
D. 年等額凈回收額法
參考答案
1. [答案]：A
[解析]：以企業(yè)利潤最大化作為財務(wù)管理目標，其主要原因
(1) 剩余產(chǎn)品的多少可以用利潤衡量
(2) 自由競爭的資本市場中，資本的使用權(quán)最終屬于獲利最多的企業(yè)
(3) 只有每個企業(yè)都最大限度地創(chuàng)造利潤，整個社會的財富才可能實現(xiàn)最大化。以企業(yè)利潤最大化作為財務(wù)管理目標，沒有反映創(chuàng)造的利潤與投入資本之間的關(guān)系。
2. [答案]：D
[解析]：財務(wù)決策的方法主要有兩類。一類是經(jīng)驗判斷法，是根據(jù)決策者的經(jīng)驗來判斷選擇，常用的方法有淘汰法、排隊法、歸類法等;另一類是定量分析法，常用的方法有優(yōu)選對比法、數(shù)學微分法、線性規(guī)劃法、概率決策法等。定量預(yù)測法是財務(wù)預(yù)測的方法之一;平衡法、因素法、比例法和定額法是確定財務(wù)計劃指標的方法。
3. [答案]：C
[解析]：分權(quán)型財務(wù)管理體制的缺點是：各所屬單位大都從本位利益出發(fā)安排財務(wù)活動，缺乏全局觀念和整體意識，從而可能導(dǎo)致資金管理分散、資金成本增大、費用失控、利潤分配無序。所以，選項C的說法不正確。
4. [答案]：A
[解析]：定期預(yù)算的缺點是缺乏長遠打算，導(dǎo)致一些短期行為的出現(xiàn)，所以，選項A正確。
5. [答案]：D
[解析]：直接材料預(yù)算、直接人工預(yù)算、單位生產(chǎn)成本預(yù)算的編制均需要以生產(chǎn)預(yù)算為基礎(chǔ)，管理費用多屬于固定成本，所以，一般是以過去的實際開支為基礎(chǔ)，按預(yù)算期的可預(yù)見變化來調(diào)整。
6. [答案]：C
[解析]：資本成本是指企業(yè)為籌集和使用資本而付出的代價，包括籌資費用和占用費用。所以，選項A的說法不正確。不考慮時間價值時，資本成本率=年資金占用費/(籌資總額-籌資費用)，其中(籌資總額-籌資費用)表示的是籌資凈額。所以，選項B的說法不正確。資本成本是資本所有權(quán)與資本使用權(quán)分離的結(jié)果，對于籌資者而言，資本成本表現(xiàn)為取得資本使用權(quán)所付出的代價。所以，選項D的說法不正確。
7. [答案]：C
[解析]：企業(yè)只要在市場中經(jīng)營就會存在經(jīng)營風險，只要有負債就會存在財務(wù)風險。
8. [答案]：A
9. [答案]：D
[解析]：進行籌資方案組合時，邊際資本成本的權(quán)數(shù)采用的是目標價值權(quán)數(shù)。
10. [答案]：C
[解析]：投資決策的主要方法包括凈現(xiàn)值法、凈現(xiàn)值率法、差額投資內(nèi)部收益率法、年等額凈回收額法和計算期統(tǒng)一法等具體方法。許多人將財務(wù)可行性評價指標的計算方法等同于投資決策的方法，這是完全錯誤的。事實上，在投資決策方法中，從來就不存在所謂的投資回收期法和內(nèi)部收益率法。
二、判斷題
1、企業(yè)采用嚴格的信用標準，雖然會增加應(yīng)收賬款的機會成本，但能擴大商品銷售額，從而會給企業(yè)帶來更多的收益。( )
【正確答案】 錯
【答案解析】 如果企業(yè)執(zhí)行的信用標準過于嚴格，可能會降低對符合可接受信用風險標準客戶的賒銷額，因此會限制企業(yè)的銷售機會，賒銷額降低了，應(yīng)收賬款也會降低，所以機會成本也隨之降低，本題說法錯誤。
2、貼現(xiàn)法是銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時，先從本金中扣除利息部分，而到期時借款企業(yè)再償還全部本息的一種計息方法。( )
【正確答案】 錯
【答案解析】 本題考核短期借款利息的支付方式。貼現(xiàn)法是銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時，先從本金中扣除利息，而到期再償還全部本金的一種計息方法。所以，原題中的“償還全部本息”的說法不正確。
3、根據(jù)存貨經(jīng)濟訂貨批量基本模型，經(jīng)濟訂貨批量是能使訂貨成本與儲存總成本相等的訂貨批量。( )
【正確答案】 錯
【答案解析】 存貨經(jīng)濟訂貨批量基本模型中，經(jīng)濟訂貨批量是能使變動訂貨成本與變動儲存成本相等的訂貨批量。進貨成本=固定訂貨成本+變動訂貨成本，儲存總成本=變動儲存成本+固定儲存成本，所以該命題說法錯誤。
4、應(yīng)收賬款具有增加銷售和減少存貨的功能。( )
【正確答案】 對
【答案解析】 應(yīng)收賬款的功能包括兩方面：一是增加銷售功能;二是減少存貨功能。
5、在隨機模型中，當現(xiàn)金余額超過上限時，將部分現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為有價證券;當現(xiàn)金余額低于下限時，則賣出部分證券。( )
【正確答案】 錯
【答案解析】 在隨機模型中，當現(xiàn)金余額達到上限時，將部分現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為有價證券;當現(xiàn)金余額下降到下限時，則賣出部分證券。
6、管理層討論與分析是上市公司定期報告的重要組成部分，這些信息在財務(wù)報表及附注中得到充分揭示，對投資者的投資決策相當重要。( )
【正確答案】 錯
【答案解析】 管理層討論與分析是上市公司定期報告的重要組成部分，這些信息在財務(wù)報表及附注中并沒有得到充分揭示，對投資者的投資決策卻相當重要。
7、財務(wù)績效定量評價基本計分是按照加權(quán)平均法計分原理，將評價指標實際值對照行業(yè)評價標準值，按照規(guī)定的計分公式計算各項基本指標得分。( )
【正確答案】 錯
【答案解析】 財務(wù)績效定量評價基本計分是按照功效系數(shù)法計分原理，將評價指標實際值對照行業(yè)評價標準值，按照規(guī)定的計分公式計算各項基本指標得分。
8、某公司今年與上年相比，銷售收入增長10%，凈利潤增長8%，平均資產(chǎn)總額增加12%，平均負債總額增加9%。可以判斷，該公司凈資產(chǎn)收益率比上年下降了。( )
【正確答案】 對
9、比率指標的計算一般都是建立在以預(yù)算數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的財務(wù)報表之上的，這使比率指標提供的信息與決策之間的相關(guān)性大打折扣。( )
【正確答案】 錯
【答案解析】 比率指標的計算一般都是建立在以歷史數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的財務(wù)報表之上的，這使比率指標提供的信息與決策之間的相關(guān)性大打折扣。
10、在財務(wù)分析中，將通過對比兩期或連續(xù)數(shù)期財務(wù)報告中的相同指標，以說明企業(yè)財務(wù)狀況或經(jīng)營成果變動趨勢的方法稱為比較分析法。( )
【正確答案】 對
【答案解析】 比較分析法是通過對比兩期或連續(xù)數(shù)期財務(wù)報告中的相同指標，以說明企業(yè)財務(wù)狀況或經(jīng)營成果變動趨勢的一種方法。
三、計算分析題
1、假定某公司有價證券的年利率為9%，每次固定轉(zhuǎn)換成本為50元，公司認為任何時候其銀行活期存款及現(xiàn)金余額均不能低于1 000元，又根據(jù)以往經(jīng)驗測算出現(xiàn)金余額波動的標準差為800元。
要求：
(1)指出或計算下列指標：以日為基礎(chǔ)計算的現(xiàn)金機會成本、最低控制線、回歸線、最高控制線;
(2)假設(shè)目前現(xiàn)金余額為20000元，此時企業(yè)應(yīng)出售還是購買有價證券，金額為多少?
【正確答案】 (1)以日為基礎(chǔ)計算的現(xiàn)金機會成本(有價證券日利率)=9%÷360=0.025%
最低控制線L=1000(元)
最高控制線H=3R-2L=3×5579-2×1000=14737(元)
(2)由于20000元大于最高控制線14737元，此時應(yīng)當購買有價證券，購買的金額=20000-5579=14421(元)
2、某企業(yè)今年銷售收入為1000萬元，銷售凈利率為20%，該公司的普通股股數(shù)為50萬股，目前每股市價25元，公司計劃下年每季度發(fā)放現(xiàn)金股利每股0.25元。下年度資金預(yù)算需700萬元，按資產(chǎn)負債率50%的比例籌資。要求：
(1)計算每股收益;
(2)計算市盈率;
(3)計算公司下年尚需從外部籌措的權(quán)益資金為多少?
【正確答案】 (1)每股收益=1000×20%/50=4(元/股)
(2)市盈率=每股市價/每股收益=25/4=6.25
(3)公司預(yù)期保留盈余
=1000×20%-(0.25×4)×50=150(萬元)
需要籌集的權(quán)益資金
=700×(1-0.5)=350(萬元)
公司需從外部籌措的權(quán)益資金為
=350-150=200(萬元)
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