2016年高級(jí)會(huì)計(jì)師考試練習(xí)題

　　案例分析題

　　黃河公司為境內(nèi)商品生產(chǎn)企業(yè)，采用人民幣作為記賬本位幣。2013年2月1日，該公司與某境外公司簽訂了一項(xiàng)設(shè)備購(gòu)買合同(確定承諾)，設(shè)備價(jià)格為100萬(wàn)美元，交貨日期為2013年5月1日。

　　2013年2月1日，經(jīng)黃河公司董事會(huì)決定，簽訂了一項(xiàng)購(gòu)買81.21萬(wàn)歐元的遠(yuǎn)期合同。根據(jù)該合同，黃河公司將于2013年5月1日支付人民幣683萬(wàn)元購(gòu)入81.21萬(wàn)歐元，匯率為1歐元=8.4104人民幣元。

　　黃河公司將該遠(yuǎn)期合同指定為對(duì)由于人民幣對(duì)美元匯率變動(dòng)可能引起的確定承諾公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的套期工具，且通過(guò)比較遠(yuǎn)期合同公允價(jià)值總體變動(dòng)和確定承諾公允價(jià)值變動(dòng)評(píng)價(jià)套期有效性。假定最近3個(gè)月人民幣元對(duì)歐元、人民幣元對(duì)美元的匯率變動(dòng)之間具有高度相關(guān)性。2013年5月1日，黃河公司履行確定承諾并以凈額結(jié)算了遠(yuǎn)期合同。

　　與該套期有關(guān)的遠(yuǎn)期匯率資料如下表所示：

　　日 期歐元/人民幣的遠(yuǎn)期匯率美元/人民幣的遠(yuǎn)期匯率

　　2013年2月1日 1歐元=8.4104人民幣元 1美元=6.8280人民幣元

　　2013年3月31日 1歐元=8.4060人民幣元 1美元=6.8270人民幣元

　　2013年5月1日 1歐元=8.3950人民幣元 1美元=6.8260人民幣元

　　假定不考慮與購(gòu)買設(shè)備有關(guān)的稅費(fèi)因素、設(shè)備運(yùn)輸和安裝費(fèi)用等。

　　要求：

　　(1)指出上述套期關(guān)系中的被套期項(xiàng)目，并簡(jiǎn)要說(shuō)明理由。

　　(2)指出上述套期關(guān)系中的套期工具，并簡(jiǎn)要說(shuō)明理由。

　　(3)指出上述套期保值可以指定的類型，并簡(jiǎn)要說(shuō)明理由。

　　(4)分析、判斷該套期是否高度有效。

　　(5)簡(jiǎn)要評(píng)價(jià)該套期的效果。

　　2月1日 3月31日 5月1日

　　A.遠(yuǎn)期合同

　　5月1日結(jié)算的歐元/人民幣元的遠(yuǎn)期匯率8.4104 8.4060 8.3950

　　金額單位：萬(wàn)歐元81.21 81.21 81.21

　　遠(yuǎn)期價(jià)格(81.21萬(wàn)歐元折算成人民幣萬(wàn)元)683 682.65 681.76

　　合同價(jià)格(人民幣萬(wàn)元)(683)(683)(683)

　　以上兩項(xiàng)的差額(人民幣萬(wàn)元)0(0.35)(1.24)

　　公允價(jià)值(以上差額的現(xiàn)值，假定折現(xiàn)率為6%)0(0.35)(1.24)

　　本期公允價(jià)值變動(dòng) (0.35)(0.89)

　　B.確定承諾

　　5月1日結(jié)算用的美元/人民幣元遠(yuǎn)期匯率6.8280 6.8270 6.8260

　　金額單位：萬(wàn)美元100 100 100

　　遠(yuǎn)期價(jià)格(100萬(wàn)美元折算成人民幣萬(wàn)元)(682.80)(682.70)(682.60)

　　初始遠(yuǎn)期價(jià)格(人民幣萬(wàn)元)682.80 682.80 682.80

　　以上兩項(xiàng)的差額(人民幣萬(wàn)元)0 0.10 0.20

　　公允價(jià)值(上述差額的現(xiàn)值，假定折現(xiàn)率為6%)0 0.10 0.20

　　本期公允價(jià)值變動(dòng) 0.10 0.10

　　C.無(wú)效套期部分(以歐元標(biāo)價(jià)的遠(yuǎn)期合同和以美元標(biāo)價(jià)的確定承諾兩者公允價(jià)值變動(dòng)之間的差額) 0.25 0.79

　　(1)指出上述套期關(guān)系中的被套期項(xiàng)目，并簡(jiǎn)要說(shuō)明理由。

　　上述套期關(guān)系中，被套期項(xiàng)目是購(gòu)買設(shè)備的合同。

　　理由：在購(gòu)買設(shè)備過(guò)程中，美元對(duì)人民幣匯率的變動(dòng)將引起購(gòu)買設(shè)備公允價(jià)值(入賬價(jià)值)的變動(dòng)，為了規(guī)避公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，指定購(gòu)買設(shè)備的合同為被套期項(xiàng)目。

　　(2)指出上述套期關(guān)系中的套期工具，并簡(jiǎn)要說(shuō)明理由。

　　上述套期關(guān)系中，套期工具是歐元的外匯遠(yuǎn)期合同。

　　理由：套期工具是指企業(yè)為進(jìn)行套期而指定的、其公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)預(yù)期可抵銷被套期項(xiàng)目的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)的衍生工具。購(gòu)買歐元外匯遠(yuǎn)期合同，由于歐元對(duì)人民幣匯率變動(dòng)引起的公允價(jià)值變動(dòng)預(yù)期可抵銷在購(gòu)買設(shè)備過(guò)程中美元對(duì)人民幣匯率變動(dòng)引起的公允價(jià)值變動(dòng)。

　　(3)指出上述套期保值可以指定的類型，并簡(jiǎn)要說(shuō)明理由。

　　上述套期保值可以指定為公允價(jià)值套期。

　　理由：公允價(jià)值套期是指對(duì)已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債、尚未確認(rèn)的確定承諾公允價(jià)值變動(dòng)進(jìn)行的套期。

　　(4)分析、判斷該套期是否高度有效。

　　黃河公司預(yù)期該套期高度有效。

　　理由：①2013年2月1日，81.21萬(wàn)歐元與100萬(wàn)美元按2013年5月1日的遠(yuǎn)期匯率換算，僅相差0.2萬(wàn)元 (81.21×8.4104-100×6.8280=683-682.8=0.2);②遠(yuǎn)期合同和確定承諾將在同一日期結(jié)算;③最近三個(gè)月，人民幣元對(duì)歐元、人民幣元對(duì)美元的匯率變動(dòng)之間具有高度相關(guān)性。

　　(5)簡(jiǎn)要評(píng)價(jià)該套期的效果。

　　①遠(yuǎn)期合同和確定承諾的公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)算表如下：

　　2月1日 3月31日 5月1日

　　A.遠(yuǎn)期合同

　　5月1日結(jié)算的歐元/人民幣元的遠(yuǎn)期匯率8.4104 8.4060 8.3950

　　金額單位：萬(wàn)歐元81.21 81.21 81.21

　　遠(yuǎn)期價(jià)格(81.21萬(wàn)歐元折算成人民幣萬(wàn)元)683 682.65 681.76

　　合同價(jià)格(人民幣萬(wàn)元)(683)(683)(683)

　　以上兩項(xiàng)的差額(人民幣萬(wàn)元)0(0.35)(1.24)

　　公允價(jià)值(以上差額的現(xiàn)值，假定折現(xiàn)率為6%)0(0.35)(1.24)

　　本期公允價(jià)值變動(dòng) (0.35)(0.89)

　　B.確定承諾

　　5月1日結(jié)算用的美元/人民幣元遠(yuǎn)期匯率6.8280 6.8270 6.8260

　　金額單位：萬(wàn)美元100 100 100

　　遠(yuǎn)期價(jià)格(100萬(wàn)美元折算成人民幣萬(wàn)元)(682.80)(682.70)(682.60)

　　初始遠(yuǎn)期價(jià)格(人民幣萬(wàn)元)682.80 682.80 682.80

　　以上兩項(xiàng)的差額(人民幣萬(wàn)元)0 0.10 0.20

　　公允價(jià)值(上述差額的現(xiàn)值，假定折現(xiàn)率為6%)0 0.10 0.20

　　本期公允價(jià)值變動(dòng) 0.10 0.10

　　C.無(wú)效套期部分(以歐元標(biāo)價(jià)的遠(yuǎn)期合同和以美元標(biāo)價(jià)的確定承諾兩者公允價(jià)值變動(dòng)之間的差額) 0.25 0.79

　�、谫~務(wù)處理如下(單位：人民幣萬(wàn)元)

　　2013年2月1日

　　無(wú)需進(jìn)行賬務(wù)處理，因?yàn)檫h(yuǎn)期合同和確定承諾當(dāng)日公允價(jià)值均為零。

　　2013年3月31日

　　借：被套期項(xiàng)目——確定承諾 0.10

　　貸：套期損益 0.10

　　借：套期損益 0.35

　　貸：套期工具——遠(yuǎn)期合同 0.35

　　2013年5月1日

　　借：被套期項(xiàng)目——確定承諾 0.10

　　貸：套期損益 0.10

　　借：套期損益 0.89

　　貸：套期工具——遠(yuǎn)期合同 0.89

　　借：套期工具——遠(yuǎn)期合同 1.24

　　貸：銀行存款 1.24

　　借：固定資產(chǎn)——設(shè)備 682.80

　　貸：銀行存款(100×6.8260) 682.60

　　被套期項(xiàng)目——確定承諾 0.20

　　簡(jiǎn)要評(píng)價(jià)：黃河公司通過(guò)運(yùn)用套期策略，使所購(gòu)設(shè)備的成本鎖定在將確定承諾的購(gòu)買價(jià)格100萬(wàn)美元按1美元=6.8280人民幣元進(jìn)行折算確定的金額上，套期實(shí)現(xiàn)了預(yù)期目標(biāo)，套期效果良好。

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