2017高級會計(jì)師考試案例分析鞏固習(xí)題
案例分析題一
臺灣家具業(yè)曾在1990年前享譽(yù)世界。但隨著環(huán)境變化和大陸開放后臺灣產(chǎn)業(yè)外移，截止目前，留在臺灣的家具生產(chǎn)廠家不到30%，外銷產(chǎn)值每年不到新臺幣15億元;而內(nèi)銷市場由于IKEA、HOLA等外國企業(yè)搶占50%以上份額，導(dǎo)致許多企業(yè)面臨困境。于是很多企業(yè)紛紛引入平衡計(jì)分卡，希望幫助企業(yè)走出困境。
2012年臺灣某家具公司年初的客戶量為2000個(gè)，年末的客戶量為2100個(gè)，2012年新增客戶量為300個(gè);2012年該公司為新增客戶王先生提供的服務(wù)成本為5000元，在該客戶獲得的凈利潤為400元。2012年平均每件家具的加工時(shí)間為40小時(shí)，檢測時(shí)間為2小時(shí)，等待時(shí)間為3小時(shí)，移動(dòng)時(shí)間為4小時(shí)。2012年年初的員工總數(shù)為820人，年末的員工總數(shù)為850人，員工流失人數(shù)為100人。
要求：
(1)回答平衡計(jì)分卡中“平衡”的含義;
(2)回答在顧客層面，需要設(shè)定哪些業(yè)績指標(biāo);
(3)計(jì)算該家具公司2012年的客戶保有率、客戶獲得率;
(4)計(jì)算該家具公司2012年針對新增客戶王先生的利潤率;
(5)計(jì)算2012年該家具公司的生產(chǎn)周期效率;
(6)計(jì)算2012年該家具公司的員工流失率;
(7)回答要有效使用平衡計(jì)分卡，將平衡計(jì)分卡的四個(gè)層面與公司戰(zhàn)略相整合，需要遵守的三個(gè)原則。
【正確答案】
(1)平衡計(jì)分卡中的“平衡”包括如下含義：
�、儇�(cái)務(wù)業(yè)績與非財(cái)務(wù)業(yè)績的平衡;
②與客戶有關(guān)的外部衡量以及與關(guān)鍵業(yè)務(wù)過程和學(xué)習(xí)成長有關(guān)的內(nèi)部衡量的平衡;
③領(lǐng)先指標(biāo)和滯后指標(biāo)設(shè)計(jì)的平衡;
④結(jié)果衡量(過去努力的結(jié)果)與未來業(yè)績衡量的平衡。
(2)在顧客層面，管理者需要首先確定細(xì)分市場和細(xì)分客戶，然后設(shè)定相應(yīng)的業(yè)績指標(biāo)來考核其業(yè)務(wù)單元開發(fā)并維持目標(biāo)細(xì)分客戶的能力。具體的業(yè)績指標(biāo)包括市場份額、客戶保有和忠誠度、客戶獲得率、客戶滿意度、客戶盈利性。
(3)客戶保有率=(2100-300)/2000×100%=90%
客戶獲得率=300/2000×100%=15%
(4)該客戶利潤率=400/5000×100%=8%
(5)生產(chǎn)周期效率=40/(40+2+3+4)=0.82
(6)員工流失率=100/〔(820+850)/2〕×100%=11.98%
(7)①各個(gè)層面的指標(biāo)間具有因果關(guān)系;②結(jié)果計(jì)量指標(biāo)與業(yè)績動(dòng)因相關(guān)聯(lián);③與財(cái)務(wù)指標(biāo)掛鉤。
【答案解析】
【該題針對“業(yè)績評價(jià)方法的改進(jìn)”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】
案例分析題二
甲公司是一家大型汽車生產(chǎn)商。甲公司2013年銷售收入總額為60億元。公司營銷等相關(guān)部門通過市場預(yù)測后認(rèn)為，2014年度因受各項(xiàng)利好政策影響，汽車產(chǎn)品市場將有較大增長，且銷售收入增長率有望達(dá)到20%，根據(jù)歷史數(shù)據(jù)及基本經(jīng)驗(yàn)，公司財(cái)務(wù)經(jīng)理認(rèn)為，收入增長將要求公司追加新的資本投入，并經(jīng)綜合測算后認(rèn)定，公司所有資產(chǎn)、負(fù)債項(xiàng)目增長將與銷售收入直接相關(guān)：其中資產(chǎn)項(xiàng)目占銷售收入的百分比為56%,負(fù)債項(xiàng)目占銷售收入的百分比為30%，同時(shí)，財(cái)務(wù)經(jīng)理認(rèn)為在保持現(xiàn)有盈利模式、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)水平等狀態(tài)下，公司的預(yù)期銷售凈利潤率(稅后凈利/銷售收入)為10%，且董事會設(shè)定的公司2014年的現(xiàn)金股利支付率將維持2013年60%的支付水平。如果企業(yè)需要的資金通過以下兩種方式籌集：
A方案為：發(fā)行普通股，預(yù)計(jì)每股發(fā)行價(jià)格為5元。
B方案為：按面值發(fā)行票面年利率為8%的公司債券(每年年末付息)。
假定該建設(shè)項(xiàng)目投產(chǎn)后，2014年度公司可實(shí)現(xiàn)息稅前利潤4000萬元。公司適用的所得稅稅率為25%。
其中，公司目前發(fā)行在外的普通股8000萬股(每股面值1元)，公司債券2000萬元(按面值發(fā)行，票面年利率為8%，每年年末付息，三年后到期)，資本公積4000萬元，其余均為留存收益。
要求：
1.根據(jù)公式法計(jì)算甲公司2014年所需追加外部融資額。
2.計(jì)算A方案的下列指標(biāo)：
�、僭霭l(fā)普通股的股份數(shù);
②2014年公司的全年債券利息。
3.計(jì)算B方案的下列指標(biāo)：
�、�2014年公司的全年債券利息。
�、谟�(jì)算A、B兩方案的每股收益無差別點(diǎn);
�、蹫樵摴咀龀龌I資決策。
【正確答案】
1.公式法：
2014年度的銷售增長額=60×20%=12(億元)
外部融資需要量=(56%×12)-(30%×12)-[60×(1+20%)×10%×(1-60%)]=0.24(億元)=2400(萬元)
2.A方案：
�、�2014年增發(fā)普通股股份數(shù)=2400/5=480(萬股)
�、�2014年全年債券利息=2000×8%=160(萬元)
3.B方案：
�、�2014年全年債券利息=(2000+2400)×8%=352(萬元)
②計(jì)算每股收益無差別點(diǎn)：
依題意，列出以下方程式(EBIT-160)×(1-25%)/(8000+480)=(EBIT-352)×(1-25%)/8000
解之得：每股收益無差別點(diǎn)=3552(萬元)
�、刍I資決策：
∵預(yù)計(jì)的息稅前利潤4000萬元>每股收益無差別點(diǎn)3552萬元
∴應(yīng)當(dāng)發(fā)行公司債券籌集所需資金。
【答案解析】
【該題針對“融資規(guī)劃與企業(yè)增長管理”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】
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