現(xiàn)貨企業(yè)參與期貨市場對(duì)企業(yè)經(jīng)營管理的作用和意義,現(xiàn)貨市場和期貨市場-工作總結(jié)

　　一、套期保值的作用

　　企業(yè)是社會(huì)經(jīng)濟(jì)的細(xì)胞，企業(yè)用其擁有或掌握的資源去生產(chǎn)經(jīng)營什么、生產(chǎn)經(jīng)營多少以及如何生產(chǎn)經(jīng)營，不僅直接關(guān)系到企業(yè)本身的生產(chǎn)經(jīng)濟(jì)效益，而且還關(guān)系到社會(huì)資源的合理配置和社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益提高。而企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營決策正確與否的關(guān)鍵，在于能否正確地把握市場供求狀態(tài)，特別是能否正確掌握市場下一步的變動(dòng)趨勢。期貨市場的建立，不僅使企業(yè)能通過期貨市場獲取未來市場的供求信息，提高企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營決策的科學(xué)合理性，真正做到以需定產(chǎn)，而且為企業(yè)通過套期保值來規(guī)避市場價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)提供了場所，在增進(jìn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益方面發(fā)揮著重要的作用。

　　歸納起來，套期保值在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中的作用如下：

　�、冁i定生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤。

　�、诶�用期貨價(jià)格信號(hào)，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)。

　�、燮谪浭袌鐾卣宫F(xiàn)貨銷售和采購渠道。

　�、芷谪浭袌龃偈蛊髽I(yè)關(guān)注產(chǎn)品質(zhì)量問題。

　　二、期貨市場的主要功能

　　（1）回避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

　　商品生產(chǎn)者和經(jīng)營者在生產(chǎn)和經(jīng)營過程中，會(huì)遇到各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，其中最為直接的是價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。價(jià)格無論向哪個(gè)方向變動(dòng)，都會(huì)給一部分商品生產(chǎn)者或經(jīng)營者造成損失，因此，產(chǎn)品能否以預(yù)期價(jià)格出售，原材料能否以預(yù)期價(jià)格購進(jìn)，經(jīng)常困擾生產(chǎn)者、經(jīng)營者。而通過在期貨市場上進(jìn)行套期保值就可以按預(yù)期的價(jià)格出售商品，也可以以較低的價(jià)格購進(jìn)原材料，這就是期貨回避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的功能。

　�。�2）發(fā)現(xiàn)價(jià)格。

　　在市場經(jīng)濟(jì)中，生產(chǎn)經(jīng)營者是根據(jù)市場提供的價(jià)格信號(hào)來進(jìn)行經(jīng)營決策的，因此，其所接收到的價(jià)格信號(hào)的真實(shí)與準(zhǔn)確程度，直接影響到企業(yè)決策的正確性。在期貨交易和期貨市場產(chǎn)生以前，生產(chǎn)經(jīng)營者主要是依據(jù)現(xiàn)貨市場上的商品價(jià)格進(jìn)行決策的，但由于現(xiàn)貨市場多是分散的，只能代表少數(shù)買方和賣方的供求情況，且價(jià)格信號(hào)又是滯后的，難以正確反映市場供求關(guān)系及未來市場價(jià)格變動(dòng)趨勢。而期貨市場是成千上萬商品生產(chǎn)者、經(jīng)營者通過交易所按既定的規(guī)則進(jìn)行的激烈競價(jià)，集中反映了全社會(huì)的供求關(guān)系，所以能發(fā)現(xiàn)真實(shí)的價(jià)格水平。

　　三、套期保值的規(guī)律

　　套期保值交易之所以能有助于回避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到保值的目的，是因?yàn)槠谪浭袌錾洗嬖谝恍┛勺裱�的�?jīng)濟(jì)規(guī)律：

　　（1）同種商品的期貨價(jià)格走勢與現(xiàn)貨價(jià)格走勢基本一致。

　　現(xiàn)貨市場與期貨市場雖然是兩個(gè)各自獨(dú)立的市場，但由于某一特定商品的期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格在同一時(shí)空內(nèi)，會(huì)受相同的經(jīng)濟(jì)因素的影響和制約，因而一般情況下兩個(gè)市場的價(jià)格變動(dòng)趨勢相同。套期保值就是利用這兩個(gè)市場上的價(jià)格關(guān)系，分別在期貨市場和現(xiàn)貨市場做方向相反的買賣，取得在一個(gè)市場上出現(xiàn)虧損的同時(shí)，在另一市場上盈利的結(jié)果，以達(dá)到鎖定成本的目的。

　�。�2）現(xiàn)貨市場與期貨市場價(jià)格隨期貨合約到期日的臨近，存在兩者合二為一的趨勢。

　　期貨交易的交割制度，保證了現(xiàn)貨市場價(jià)格與期貨市場價(jià)格隨期貨合約到期日的臨近而逐漸接近，最終合二為一。期貨交易規(guī)定合約到期時(shí)，必須進(jìn)行實(shí)物交割或差價(jià)結(jié)算。到交割時(shí)，如果期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格不同，例如期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格，就會(huì)有套利者買入低價(jià)現(xiàn)貨，賣出高價(jià)期貨，以低價(jià)買入的現(xiàn)貨在期貨市場上高價(jià)拋出，在無風(fēng)險(xiǎn)的情況下實(shí)現(xiàn)盈利。這種套利交易最終使期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格趨于相同。

　　正是上述經(jīng)濟(jì)原理的作用，使得套期保值能夠起到為商品生產(chǎn)經(jīng)營者最大限度地降低價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的作用，保障生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的穩(wěn)定進(jìn)行。

　　四、套期保值的應(yīng)用

　　生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)面臨的價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)最終可分為兩種：一種是擔(dān)心未來某種商品的價(jià)格上漲；另一種是擔(dān)心未來某種商品價(jià)格下跌。因此期貨市場上的套期保值可以分為兩種最基本的操作方式，即買入套期保值和賣出套期保值。

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